“现在的利息太低了，100万存一年利息9500元，几年前还有小两万块。”杭州储户张先生发出这样的感慨。在杭州的一家大型国有银行，一年期整存整取的存款利率为0.95%，而三年期整存整取的存款利率不过1.25%，这和两年前的2%出头形成了鲜明对比。

农商银行密集下调存款利率

多地农村商业银行开启新的一波存款利率调降潮。进入5月份以来，山西、广东、内蒙古等多地农商银行下调存款利率，此次调整存款产品的期限覆盖面广，下调幅度高达35个基点，调降后多家银行一年期、二年期、三年期等期限的存款利率基本进入“1”字头。

从具体调整情况看，山西广灵农商银行自5月1日起全面下调各期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期存款利率分别降至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。江苏扬中农商银行近期调整存款利率，活期存款、七天通知存款利率分别由0.02%、0.65%调降至0.01%、0.3%，下调幅度分别为1个基点和35个基点。广东徐闻农商银行于5月8日起对存款利率进行调整，定活两便年利率加快下调，三个月、六个月、一年期利率分别降至0.42%、0.55%、0.62%。

近年来，LPR持续走低，多家大型银行主动下调存款挂牌利率，按照以往节奏，农商银行等中小银行是紧随大行降息后再调整利率。

苏商银行特约研究员薛洪言表示，当前中小银行密集调降，并非真正意义上的先行引领，而应理解为对前期大行利率下调的补降式跟进。国有大行在去年上半年调降后，存款利率已处于明显低位，此后约一年未做系统调整。而中小银行此前节奏相对滞后，当前其各期限利率即便下调后仍整体高于大行，利率落差尚未完全弥合。加之今年LPR持续未动，大行缺乏新的降息政策锚点，因此呈现大行观望、中小银行加紧压缩利差以修复滞后成本差的异步格局。

不少储户“存款搬家”

如何科学配置？

在低利率的背景下，不少储户动了“存款搬家”的念头。央行数据显示，2026年4月和5月，居民存款合计减少2.05万亿元，创下近十年最大规模的“两连降”。同期，以理财、基金、保险为代表的非银金融机构存款大幅增加3.61万亿元。

那么，钱去了哪里呢？“目前最主要的去向依然还是同类型的定期存款或者相对稳健的固收类存款产品。”杭州一家股份制银行理财经理表示，“这批资金的风险偏好很低，不大会去炒股或者投资基金这类风险偏好比较高的产品，依然会优选存款，只不过是在各个银行间选择相对收益高一些的产品。”

南开大学金融学教授田利辉提示，低利率时代居民理财需重构“安全—收益”认知框架。在利率下行的长周期里，居民理财首要任务是摆脱对单一存款的过度依赖，用科学配置取代储蓄惯性。

他建议，居民理财需构筑三层防护网：底层是流动性的安全垫，以货币基金和短期存款保留随时可用的生活周转金。中层是稳健的压舱石，将中长期闲置资金配置于国债、纯债基金或长期限定期存款，提前锁定当前仍具相对优势的收益率，抵御未来持续走低的利率环境。顶层是收益的探索者，在风险承受范围内，小比例布局高股息资产或指数基金，分享经济增长成果。

他认为，也可配置纯债基金或储蓄国债，当前三年期国债利率1.93%优于多数定存，且可通过二级市场规避提前支取损失。切忌为多赚0.5%收益盲目拉长期限。